（４）連結キャッシュ・フロー計算書
(単位：千円)
前連結会計年度
(自 2024年１月１日
至 2024年12月31日)
当連結会計年度
(自 2025年１月１日
至 2025年12月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純損失（△）
△3,806,957
△4,748,620
減損損失
131,820
109,273
事務所移転費用引当金の増減額（△は減少）
△16,784
-
退職給付に係る負債の増減額（△は減少）
894
308
株式報酬費用
93,409
94,709
受取利息
△32,116
△4,195
受取保険金
△24,394
社債利息
39,170
為替差損益（△は益）
△144,694
55,089
株式交付費
19,945
10,077
社債発行費
110,280
支払手数料
17,240
12,342
新株予約権戻入益
△14,298
△8,536
売上債権の増減額（△は増加）
489,940
163,476
棚卸資産の増減額（△は増加）
54,663
△50,027
前払費用の増減額（△は増加）
△71,492
23,698
未払又は未収消費税等の増減額
△65,693
△27,652
その他の流動資産の増減額（△は増加）
73,427
△128,061
未払金の増減額（△は減少）
△215,972
△169,380
その他の流動負債の増減額（△は減少）
14,091
244
その他
△3,799
249
小計
△3,476,377
△4,541,949
利息及び配当金の受取額
43,814
4,195
保険金の受取額
24,394
利息の支払額
△39,238
コミットメントフィーの支払額
△23,953
△10,373
法人税等の支払額又は還付額（△は支払）
39,997
△12,597
△3,416,518
△4,575,568
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出
△19,816
無形固定資産の取得による支出
△27,061
△82,472
敷金及び保証金の回収による収入
42,923
6,571
子会社株式の取得による支出
△15
△3,955
△75,916
財務活動によるキャッシュ・フロー
新株予約権の行使による株式の発行による収入
50
1,256,210
新株予約権付社債の発行による収入
1,689,719
新株予約権の発行による収入
3,300
株式の発行による収入
728,850
株式の発行による支出
△19,668
△10,077
社債の発行による収入
1,235,000
社債の償還による支出
△552,500
自己株式の取得による支出
△768
△49
自己株式の処分による収入
8
7
708,472
3,621,610
現金及び現金同等物に係る換算差額
158,574
△50,203
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
△2,553,426
△1,080,077
現金及び現金同等物の期首残高
6,517,007
3,963,580
現金及び現金同等物の期末残高
2,883,503