（単位：千円）

前連結会計年度

(自　2023年12月１日

　至　2024年11月30日)

当連結会計年度

(自　2024年12月１日

　至　2025年11月30日)

営業活動によるキャッシュ・フロー

税金等調整前当期純損失（△）

△343,979

△291,193

減価償却費

15,712

19,936

貸倒引当金の増減額（△は減少）

△18

6,880

賞与引当金の増減額（△は減少）

△3,477

△4,733

退職給付に係る負債の増減額（△は減少）

1,630

7,709

役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）

△1,191

－

受取利息

△160

△386

支払利息

5,614

8,269

為替差損益（△は益）

13,777

4,960

のれん償却額

34,242

28,091

減損損失

42,690

1,415

固定資産除却損

17,167

2,893

投資有価証券売却損益（△は益）

－

△10,234

売上債権の増減額（△は増加）

29,499

△84,808

棚卸資産の増減額（△は増加）

196,582

19,693

販売用不動産の増減額（△は増加）

△90,056

90,056

仕入債務の増減額（△は減少）

△25,422

119,117

未払金の増減額（△は減少）

△45,794

40,305

未払消費税等の増減額（△は減少）

22,118

△7,471

前渡金の増減額（△は増加）

△30,178

28,280

その他

3,887

△48,751

小計

△157,355

△69,970

利息及び配当金の受取額

206

450

保険解約返戻金の受取額

3,775

－

利息の支払額

△5,488

△8,269

法人税等の支払額

△6,830

△23,091

営業活動によるキャッシュ・フロー

△165,692

△100,881

（単位：千円）

前連結会計年度

(自　2023年12月１日

　至　2024年11月30日)

当連結会計年度

(自　2024年12月１日

　至　2025年11月30日)

投資活動によるキャッシュ・フロー

有価証券の取得による支出

△58,189

－

有価証券の売却による収入

53,907

－

投資有価証券の取得による支出

△3,400

△37,968

投資有価証券の売却による収入

－

48,187

連結の範囲の変更を伴う子会社株式の
売却による収入

6,243

－

有形固定資産の取得による支出

△24,194

△50,292

無形固定資産の取得による支出

△3,256

△420

短期貸付金の純増減額（△は増加）

34,698

△525

保険積立金の解約による収入

16,334

－

敷金及び保証金の差入による支出

△13,706

△7,362

定期預金の預入による支出

－

△32,100

その他

9,656

△1,425

投資活動によるキャッシュ・フロー

18,095

△81,905

財務活動によるキャッシュ・フロー

短期借入金の純増減額（△は減少）

520

3,165

長期借入れによる収入

87,000

70,100

長期借入金の返済による支出

△169,296

△124,229

連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の
取得による支出

△99,960

－

自己株式の取得による支出

△41

－

リース債務の返済による支出

△7,437

△8,024

株式の発行による収入

200,200

－

新株予約権の行使による株式の発行による収入

214,261

253,120

新株予約権の発行による収入

2,834

8,412

非支配株主からの払込みによる収入

－

3,000

その他

△346

△4,220

財務活動によるキャッシュ・フロー

227,734

201,323

現金及び現金同等物に係る換算差額

△383

2

現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

79,754

18,539

現金及び現金同等物の期首残高

385,029

464,783

新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額

－

9,665

現金及び現金同等物の期末残高

464,783

492,988