（単位：百万円）

前連結会計年度

(自　2024年１月１日

至　2024年12月31日)

当連結会計年度

(自　2025年１月１日

至　2025年12月31日)

営業活動によるキャッシュ・フロー

税引前損失（△）

△139,759

△306,789

調整項目：

減価償却費及び償却費

81,449

74,610

減損損失

235,257

402,563

受取利息及び受取配当金

△7,444

△4,731

支払利息

29,262

25,661

持分法による投資損益（△は益）

△3,009

△3,868

持分法で会計処理されている投資に係る
減損損失

688

958

条件付対価・株式買取債務の再評価損益
(△は益)

△289

△857

有価証券評価損益（△は益）

△1,532

1,006

退職給付に係る負債の増減額
(△は減少)

2,158

3,580

構造改革引当金等の増減額
(△は減少)

△7,096

5,547

その他

30,221

11,543

運転資本等の増減考慮前の営業活動に
よるキャッシュ・フロー

219,905

209,223

運転資本の増減：

営業債権及びその他の債権の増減額
(△は増加)

△63,482

△101,423

棚卸資産の増減額(△は増加)

707

△2,911

その他の流動資産の増減額(△は増加)

△8,397

△1,615

営業債務及びその他の債務の増減額
(△は減少)

△49,888

64,429

その他の流動負債の増減額(△は減少)

6,161

12,871

運転資本の増減額(△は増加)

△114,899

△28,649

小計

105,006

180,574

利息の受取額

6,510

4,277

配当金の受取額

2,718

3,600

利息の支払額

△28,598

△25,131

法人所得税の支払額又は還付額
(△は支払額)

△25,651

△45,347

営業活動によるキャッシュ・フロー

59,984

117,972

投資活動によるキャッシュ・フロー

固定資産の取得による支出（注）

△25,684

△26,916

固定資産の売却による収入（注）

120

30

子会社の取得による収支(△は支出)

△24,550

△5,854

子会社の売却による収支(△は支出)

2,207

113

有価証券の取得による支出

△6,091

△5,913

有価証券の売却による収入

23,331

33,607

その他

△242

2,077

投資活動によるキャッシュ・フロー

△30,908

△2,856

（単位：百万円）

前連結会計年度

(自　2024年１月１日

至　2024年12月31日)

当連結会計年度

(自　2025年１月１日

至　2025年12月31日)

財務活動によるキャッシュ・フロー

短期借入金の純増減額(△は減少)

5,668

5,617

長期借入れによる収入

40,000

40,015

長期借入金の返済による支出

△12

△59,187

社債の償還による支出

―

△70,000

リース債務の返済による支出

△39,482

△37,040

非支配持分株主からの子会社持分取得に
よる支出

△12,418

△629

自己株式の取得による支出

△20,006

△2

配当金の支払額

△34,323

△18,105

非支配持分株主への配当金の支払額

△4,242

△6,717

デリバティブの決済による支出

―

△34,178

その他

△897

△245

財務活動によるキャッシュ・フロー

△65,714

△180,473

現金及び現金同等物に係る換算差額

17,114

6,099

現金及び現金同等物の増減額(△は減少)

△19,523

△59,257

現金及び現金同等物の期首残高

390,678

371,989

売却目的で保有する資産に含まれる
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）

834

△17,549

現金及び現金同等物の期末残高

371,989

295,183